【财务规划】为什么说有些“资产”其实是债务？

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【财务规划】为什么说有些资产”其实是债务？

有些事情不能断了，一旦断了就不想再做了，写文章是，健身也是，所以，既不要要求自己每天更新，也要给不更新设定一个时限，把自己逼死，看起来是理想状态，其实并不理想，现在设定自己每周至少更新4篇，如果能7篇，那很好。

每一样东西背后其实都有成本和收益，这个成本可能是金钱、可能是空间、可能是时间，也可能是你的注意力、思考决策能力和执行力。首先要明确自己想要的生活，看到背后的成本与收益，只有这样才能区分真正的资产和债务。

资产：当你拥有它们、消耗掉它们之后能够获得更高回报。

债务：当你拥有它们之后不断增加支出、消耗掉它们之后也不带来增值。

既是资产又是债务：因人因时不同。一本书，买回来学习，让你增值就是资产，买回来躺着充门面，就是负债。房子，买回来增值，就是资产，如果买了跌，就是负债。

互联网的各种娱乐消费基本都是债务。

资产是可以拓展带宽的，而过多的债务则会导致带宽不足。我们的关注力、思考和决策能力、执行力，甚至抵制诱惑的能力，都会占用我们脑子中的带宽。如果一个人不断买进债务，甚至还为了买它们透支未来，那么余生基本上就是在拼了性命还债。这个债务有可能是物质的，也可能是占用你的时间和注意力。

如果一个人能够尽可能地免除债务，给自己留出一些冗余，看到喜欢的东西就能装到自己的箱子里。而那些喜欢的东西，就叫做机会。

企业收入高，利润一定高吗？

资产规模大，企业一定强？

……

要深刻认识以上问题，你需要学习正确的财务思维观，学会通过数据，洞察经营的本质与管理的真相，实现资源效益的最大化。

所谓财务思维是一种什么样的思维？

1. 财务思维一：结果导向性思维

请看下面这张图，在这个框的左边，是业务人员的视角。业务视角讲究的是过程，但是财务视角讲究的是结果，因此无论有哪些业务的变量，最后都希望体现在一定的财务变量上。财务变量请看右边这个框，就是收入的上升，利润的增加，现金流变得充裕。资产质量得以提高，负债得以控制。

在人力资源管理上，其实有一套非常著名的工具，叫做平衡记分卡的工具，相信各大企业、人力资源管理的经理都听说过这个工具。

这个工具的作用是什么？使得具体的业务变量，跟我们的财务变量对应起来，把战略落实。这个平衡记分卡最高级别的就是财务变量。在财务变量下一个等级是客户方面的变量。就是说我们为了追求好的财务绩效，必须要服务于顾客，要去了解市场。然后在这市场的下一个维度，是我们业务流程的问题，具体的业务流程来支撑我们的顾客，支撑我们的产品，最后一个维度是学习跟发展的维度。每一个维度都会有每个维度的一些指标。

这个工具的作用就是将我们的战略目标进行层层分解，分解成具体一些业务指标，让业务指标跟我们战略性目标，以及财务性目标能够顺利的对接。

举个例子。我去饭店吃饭，要了一碗饭，份量非常多，吃不完，在同类饭店里也是很多的。这时候我跟服务员说能不能把饭量减少一半，少收一半钱，但是服务员说饭店规定不可以，那我就选择不要那碗饭了。

从这个例子我们可以看得出来，一个公司业务变量再优秀，如果是不能顺利的转换成财务变量，那这样的业务优化可能是不持续的。就像我刚才所举的例子，这个饭份量是很大，但是从顾客的角度来讲，他不需要这样的量，因此公司收不到钱，像这样的就叫做没有绩效。财务思维第一个特征，就是一定要强调财务的结果。我们把它叫做结果导向性的思维。

2. 财务思维二：整体性思维

下面这张图反映的是各种财务变量之间的一种关系，从中可以看的出来，任何的财务变量都不是孤立存在的。比如说一个公司的收入情况，它会受到公司资产的制约。这个资产好不好会直接影响到收入，但同时收入的增加也会影响资产的增减变动，资产也会影响到债务，那负债就会有增减。我们的收入变动了，利润可能会发生变化，利润变动会导致现金流变动，现金流变动会导致公司的净资产发生变动。所以这个思维叫做整体性的思维，因此我们在优化财务变量的时候，一定要联系起来去看。

假设我们公司未来的目标是要大幅度提高公司的收入，于是公司就去为这个东西做准备，要去购置相应的资产。资产多了就会引起债务的增加。债务增加，就会有费用，可能会有一些借款费用，就会影响到利润。最后可能会使得公司资产负债率上升，同时由于债务成本特别高，公司的利润不一定会同比的上升，所以我们任何一个业务，都会影响到多个财务变量。

一定要用整体性的思考方式，要用联系性的思维方式，来解决公司的业务和财务的问题，千万不可孤立的去看待任何一个变量。

3. 企业收入高，利润一定高？

企业收入越多，利润就越高，这个命题显然是不成立的。原因其实也很简单，有可能我们为了追求高的收入，公司可能会进行扩张，会招更多人来做事。也有可能背负更多的债务，导致公司的费用大幅度上升，最终可能会超过收入的增长百分比。就会导致利润不成正比的一种变化。

这个问题的根源出在什么地方？我们来看一下，收入是什么活动的结果？这里一定要清楚，收入其实是战略和经营的结果。

为企业选择正确方向，制定正确的战略目标。根据战略进行经营活动，从而获得收获。

但是跟收入相配比的还有支出，支出就不是战略和经营的结果了，而是公司管理的结果。

管理实际上是要追求最经济和最适合的方式来达到公司的目标。管理是为战略服务的，所以如果管理没有服务好战略，就会出现支出极大的增加，收入增加赶不上支出增加，最后导致公司的利润并不是非常理想的情况。

那么，在财务里面，有没有一套报表来反映以上提到的关系？当然有这样的报表，也是大家比较感兴趣的报表，利润表。请看我们下面这张图片。这张图片是利润表的逻辑结构，左边反映的公司的各项收入，右边反应公司经营管理的成本。

其中营业成本与期间费用详解如下：

最后将收入减去成本，即为利润。

利润表中有一些关键性指标，如毛利、营业利润。

◆ 毛利

营业收入减去营业成本。这个数字越大，表明公司产品的竞争力越强，或者说市场的独特性越强。 为什么？比如说像茅台酒，成本10块钱可以卖到100块钱，所以毛利率就90%。因此这个酒一定是一个市场竞争力非常强的产品。

◆营业利润

毛利减掉期间费用。这个营业利润既反映出我们产品的市场竞争，也反映出公司一项管理能力。

一般来说，对于正常的公司来讲，营业利润都要为正，如果是营业利润是负就表明这个公司是一种入不敷出的状况，是特别不好的一种情况。

2. 资产规模大，企业一定强？

决定收入的并不是资产的规模大小，而是资产质量的高低和资产周转的快慢，以及商业模式是否优化。

例如我的公司有一大批货物，质量低，卖不出去，这样就产生不了收入，公司就被滞缓了。

非常典型的一个例子：

前段时间阿里公布了一张图。就是沃尔玛花了54年的时间，雇佣了220万名员工，达到了三万个亿的销售收入。但是阿里巴巴13年，8000名员工就做到了，资产规模小于沃尔玛。所以我们可以看的出来，同样都是3000万亿的收入，但是两个公司的资产规模却非常的悬殊，那是为什么？主要是由于知识经济的到来，知识经济的到来，企业的经营业绩越来越不取决于我们财务报表里面的有形资产，而是越来越取决于财务报表以外的一些无形的资产。

所以，这是新商业模式的设立。公司是如何来反映这一切的？我们要通过一张资产负债表来反映这个事。

资产负债表的左边，反映的是我们公司具体化有哪些资产。右边指所有者权益。加起来就是公司的资产。

货币资金、应收帐款、存货，这三种资产是公司正常运营过程当中是要转化的。由货币资金变成存货，再由存货变成应收，再由应收变成货币资金。我们可以通过下面这个图来表达这样的过程。

这个图反映的是我们固定资产和无形资产，和这些经营性资产，经营性资产刚刚说了，包括应收，包括货币资金，包括存货，它们三者之间有这样一种循环的关系。这三者循环一旦中断，那公司的经营过程就停止了。

3. 企业获得融资一定是好事？

债务融资带来的财务杠杆

一个浅显的例子如下。

债务融资给企业带来的财务风险

之前提到资产负债表的左边部分，但是右边部分也是需要注重的。

流动负债：例如短期的借贷。比如向银行借了一笔短期贷款，但是没有在规定日期还清，信用就会下降，多几次以后可能影响企业今后的借贷，影响企业资产的流动性。

非流动负债：例如长期的借贷。比如向银行借了一笔钱，为期20年，但是最后没有还上，银行有权对你的公司进行破产清算，将你的公司拍卖，拍卖所得归银行所有，以保障它作为债权人的权益。

所以企业的债务没有企业的资产作为保障的话，可能会给公司带来破产的风险。

?股权融资的利弊

股权融资的好处即引入一个股东给公司投资，但是这笔钱不需要归还。坏处也显而易见，会稀释公司的控制权。

4. 企业利润高，一定很有钱？

企业的利润有多种表现形式

现金只是其中一种表现形式。例如卖出商品但还未收到账款，表现形式即为应收账款。卖出商品得到现金，但立刻转而购买原材料生产存货等等。

所以企业利润高，不一定都以现金的形式展现，也就不一定有钱”。

现金流量表

现金流量表，其实就是将我们现金增减变动区分成了三种不同的活动。对于一个正常型企业来讲，经营活动现金流一般来说要是正数，为什么？经营活动现金流是一个负数表明是个什么效果？就是我们卖产品的收入，还没有我们采购物资的现金流出多。

这个对于公司来讲就是一个不好的信号。可能公司正常情况不能产生现金了，就要靠外部一些输血，比如说像引入新的投资者，或者是变卖掉一些资产，比如说变卖掉股票，就像我们股灾的时候，很多投资者被迫割肉，割韭菜，就是在干嘛？我们现金太不充裕了，所以只能变卖这样的资产，就会导致公司经营过程遭到相应的损失。

通过现金流量表，得到各种活动的现金关系，其实可以成为我们判断正公司现金流正常与否的一个依据。